巴克莱维持网易增持评级 目标股价66美元

北京时间8月13日晚间消息，巴克莱(Barclays)今日发布投资报告，维持网易股票(Nasdaq:NTES)“增持”评级，同时维持66美元的目标股价不变。

以下为报告内容摘要：

我们认为，网易第二财季境况与前几个季度相似，《魔兽世界》相对低迷，但在一定程度上被《倩女幽魂》和《天下3》的强劲表现所弥补。我们预计，受季节性因素推动，以及《梦幻西游》的强劲表现，网易第三财季业绩将相对乐观。受《熊猫人之谜》(Mists of Pandaria)等新游戏的刺激，网易第四财季业绩将依旧强劲。

第二财季业绩预期：我们预计，网易第二财季毛营收将达到3.189亿美元，净营收将达到3.12亿美元。基于非美国通用会计准则，每股美国存托股摊薄收益1.05美元。而彭博社所调查分析师的预期是营收将达到3.355亿美元，每股美国存托股摊薄收益1.10美元。尽管《魔兽世界》的表现可能相对低迷，但在一定程度上将被《倩女幽魂》和《天下3》的强劲表现所弥补。

第三财季业绩预期：我们预计，网易第三财季毛营收将达到3.533亿美元，净营收将达到3.448亿美元。基于非美国通用会计准则，每股美国存托股摊薄收益将达到1.15美元。而彭博社所调查分析师的预期是营收将达到3.634亿美元，每股美国存托股摊薄收益1.18美元。我们预计，网易第三财季网络游戏业务依旧动力十足。

估值：我们维持网易股票“增持”评级，同时维持66美元的目标股价不变。